SCPI en 2015

Il y a aujourd’hui pas moins de 82 SCPI de rendement sur le marché. Le rendement moyen en 2014 de l’ensemble de la place était de 5,08 %.

Pour rappel, ce rendement est déjà net de charge. Tout ce qui concerne les diverses provisions, rémunération de la SCPI, taxes, etc est prélevé en amont par la SCPI. Il n’y a donc rien à reverser de supplémentaire une fois que les liquidités sont apparues sur le compte de l’associé.

Un élément supplémentaire à prendre en compte lorsque l’on investit dans des SCPI est la probabilité d’augmentation du prix de la part de la SCPI. En effet la revalorisation du prix de la part de la SCPI va augmenter de manière conséquente le rendement de l’opération. Par exemple, 5 % de rendement sur 200 € n’est pas du tout la même chose que 5 % de rendement sur 220 €.

Nous allons donc faire ci-dessous une revue des SCPI que nous préconisons qui ont revalorisé leurs prix de parts de manière significative depuis le début de l’année.

Epargne Foncière, +2 % au 1er janvier

Epargne Foncière est la plus ancienne SCPI de La Française AM. Crée en 1968, Epargne Foncière offre un vrai historique et une vraie stabilité du rendement. Depuis 2011, le rendement est stable et proche des 5,3 % annuel.

Nous apprécions particulièrement cette SCPI pour la diversification géographique des actifs immobiliers qu’elle propose.

32 % dans Paris intra-muros, 43 % en région parisienne et donc 25 % en province. Cela permet de bénéficier d’une excellente mutualisation des risques.

Fort de son succès, la SCPI va clôturer sous peu la collecte pour prendre le temps de la réflexion des prochains investissements à mener.

PFO2, +1,2 % au 1er mars

PFO2, SCPI « star » de Périal a augmenté son prix de part de 1,2 % au premier mars 2015. En effet le prix de la part est passé de 182 € à 184 €.

Cela faisait plus de 2 ans que la SCPI n’avait pas augmenté son prix de part préférant augmenter ses réserves.

Pour rappel, la SCPI PFO2 investit principalement dans des bureaux récents à faible consommation énergétique. Cela permet de diminuer les coûts d’entretien pour le propriétaire des biens immobiliers et de fait de pouvoir distribuer de meilleurs loyers aux associés de la SCPI. Cette SCPI créée en 2009 a aujourd’hui une capitalisation nettement supérieure au milliard d’euros ce qui la positionne directement comme la huitième plus grosse SCPI du marché.

Corum Convictions, +1,5 % au 1er juin

La SCPI Corum Convictions a toujours, depuis sa création en 2012, revalorisé annuellement son prix de la part entre 1 % et 2 %. Ainsi on est passé d’un prix de la part de 1000 € en 2012 à 1045 € en 2015. Le taux de rendement interne est donc de 3,90% rien que sur l’augmentation du prix de la part. Pour rappel elle a distribué 6,31 % de rendement en 2014.

En 2015, le prix de la part a basculé de 1030 € à 1045 € soit + 1,5 %.

Corum Convictions est aujourd’hui forte d’une capitalisation de plus de 340 millions d’euros. On ne peut donc plus lui reprocher sa « petite » taille comme ce fut le cas il y a quelque temps.

Corum Convictions continue d’augmenter sa poche d’actifs européens. Les 3 dernières acquisitions menées par cette SCPI sont un hôtel Novotel à Amsterdam, une grande surface de bricolage toujours en Hollande et un commerce de taille en Allemagne. Ces 3 acquisitions offrent des rendements actes en mains supérieurs à 7 %.

Rivoli Avenir Patrimoine, +7 % au 1er juillet

Rivoli Avenir Patrimoine est la SCPI parisienne de la société de gestion Amundi. Elle a bénéficié d’une augmentation assez importante de son prix de la part (+ 7 %) au premier juillet.  Les frais de souscription étant de + 8 % sur cette SCPI, les associés ayant investi juste avant l’augmentation du prix de la part ont quasiment éloigné et dépassé les frais de souscriptions en quelques jours.

Rivoli Avenir Patrimoine a plus de la majorité (54 %) de son parc immobilier localisé au sein de Paris intra-muros. C’est donc une réelle SCPI défensive qui offre une réelle qualité d’investissement avec une capitalisation supérieure à 1 milliard 200 millions d’euros.

Le bémol aujourd’hui est que le dividende distribué par part en 2014 (12,5 €) va rester identique suite à l’augmentation du prix de la part. On doit donc s’attendre à une baisse des rendements à court terme sur cette SCPI. Cela semble d’ailleurs assez logique devant le tassement des rapports locatifs dans Paris même et première couronne parisienne.

Conclusion

Comme vous pouvez le voir, le marché des SCPI est bien entré dans l’année 2015. De nombreuses SCPI faisait parti de notre sélection ont déjà revalorisé leurs prix de la part. Les experts de Portail-SCPI se tiennent à votre disposition pour vous orienter, en fonction de vos objectifs et de votre situation, vers les meilleures opportunités d’investissement.

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