Épargne Foncière

Présentation

Epargne Foncière est une SCPI de rendement incontournable du marché grâce notamment à son historique profond (création en 1968) et sa capitalisation de près de 2,25 milliards d’euros.

Les investissements d’Epargne Foncière représentent près de 600 000 m2 de surface de bureaux et de commerces. Son ancienneté lui a permis par exemple d’acquérir des bâtiments au sein du quartier central des affaires de Paris et même aux Champs Elysées, ce qui n’est plus possible aujourd’hui avec des rentabilités convenables. La majorité du parc est composée de Bureaux, mais la SCPI possède également des locaux d’activité, des commerces et des entrepôts.

près de 70 % du parc est situé entre Paris et Ile de France. Cette SCPI se positionne donc en vraie SCPI défensive. Son taux de distribution reste au-dessus de la moyenne du marché malgré un taux d’occupation financier du parc immobilier inférieur à 92 % (travaux importants au sein de vieux immeubles haussmanniens parisiens). Avec une augmentation du prix de sa part régulier et un rendement proche de 5%, la SCPI Epargne Foncière est une valeur sure du marché.

Historique

Evolutions des dividendes et du prix de souscription

	2016	2017	2018
Prix de souscription	785 €	785 €	800 €
Dividende par part	36.90 €	35.64 €	35.64 €
Rendement (DVM)	4.7 %	4.54 %	4.46 %
Taux d'occupation financier	88.4 %	87 %	91 %

Epargne foncière affiche une stabilité de son prix de souscription entre l'année 2016 et 2017 soit 785€ la part . En décembre 2018, elle a connu une augmentation de 1,9% sur le prix de souscription soit 800 € la part.

Elle affiche un taux d’occupation financier en moyenne de 88,8%, ce qui lui permet de dégager des performances au dessus de la moyenne du marché notamment un TRI sur 10 ans de près de 10%.

Les chiffres

Méthodes d’investissement

Profil de Épargne Foncière

La SCPI Epargne Foncière est une SCPI de rendement de type bureau créée en novembre 1968. C’est l’une des SCPI les plus ancienne et emblématique du marché avec 289 immeubles en portefeuille. Les principaux locataires de la SCPI sont Castorama, C.S.F et Sony Europe Limited.

En 2018, plus de 117 millions d’euros ont été collecté . Le taux d’occupation financier en décembre 2018 était légèrement supérieur à celui de l’année précédente pour le porter à 91 %.

Répartition du Patrimoine

Le patrimoine immobilier de la SCPI Epargne Foncière est très majoritairement investi en Ile de France  & Paris (soit 70%). Il faut noter qu’Epargne Foncière est présent à hauteur de 9,2 % de sa capitalisation à l’étranger et 21.5 % en Régions.

Sans surprise, 77.2 % du parc est constitué de bureaux et 18.7 % de commerces. Le delta étant composé de locaux d’activité.

Stratégie immobilière de Épargne Foncière

La stratégie d’Epargne Foncière a évolué depuis sa création. Un vrai tournant a eu lieu en 2012 lorsque la SCPI a fusionné avec une autre SCPI de la société de gestion La Française AM. En effet, la SCPI Multicommerce a intégré Epargne Foncière. Comme son nom l’indique, cette SCPI était une

 

SCPI de commerce. Cela a permis à Epargne foncière de devenir une SCPI complètement diversifiée.

 

L’autre changement fondamental qui a eu lieu à ce moment-là fut la transformation de la SCPI en capital variable. En effet, depuis sa création Epargne Foncière était une SCPI à capital fixe.

 

La gestion d’Epargne Foncière est maitrisée et La Française AM n’hésite pas à fermer la SCPI à la souscription de temps en temps quand le marché n’est pas favorable aux acquisitions SCPI. Elle a également modifié récemment le délai de jouissance afin d’encore mieux investir sur les marchés immobiliers qui sont concurrentiels et de permettre une optimisation des rendements. Le délai de jouissance est aujourd’hui le premier jour du 6ème mois. Dans sa stratégie prudente, Epargne Foncière a un report à nouveau de 14,56 %.

 

La diversification de la SCPI Epargne Foncière est à la fois typologique, géographique et sectorielle.

 

Les bureaux représentent 77,2% du parc immobilier, les commerces 18,7% et les Résidence Gérées 4,1%. Au niveau géographique, 30,5% du parc est à Paris, 38,7% en Ile de France, 21,5% en Région et 9,2 à L'étranger (Irlande, Allemagne, Pays-Bas).

 

SCPI va également réaliser des premiers investissements en zone euros afin de capter des opportunités qui existent aujourd’hui. Cela permet également de mutualiser encore davantage son risque locatif et de faire profiter aux porteurs de parts de la fiscalité avantage liées aux revenus provenant d’autres pays (pas de prélèvements sociaux).

 

La SCPI a par exemple acheté à hauteur de 47% un portefeuille de 13 restaurants «Buffalo» avec un bail ferme de 12 ans représentant une surface de 3 471m2 et en 2011 des «Carrefour Market». Des bureaux refaits à neuf à Boulogne Billancourt représentant une surface de 4 869m2 a également intégré la SCPI Epargne Foncière.

 

Enfin, la SCPI anticipe l’avenir avec des investissements importants sur certains de ses biens immobiliers parisiens afin de s’assurer une pérennité locative pour les prochaines années.