Les épargnants cherchent aujourd’hui à se constituer un patrimoine immobilier diversifié et solide. Beaucoup d’investisseurs choisissent de miser sur des SCPI de rendement pour répondre à ces objectifs.
Historiquement les SCPI achètent des actifs en France mais depuis quelques années elles investissent dans d’autres pays. On parle de SCPI européennes qui sont à la fois rentables et fiscalement attractives par rapport aux scpi françaises.
Ces véhicules de placement permettent aux investisseurs de profiter de la mutualisation des risques sans les soucis de gestion inhérents aux investissements immobiliers classiques. Le marché européen présente de nombreuses opportunités de marché afin de profiter des différents cycles. Quid d’un investissement en SCPI au Portugal et en Espagne ?
Investir dans des SCPI européennes en Espagne et Portugal
Des pays touchés par la crise économique de 2008
Les effets de la crise européenne de 2008 se sont largement amplifiés suite à l’éclatement de la bulle immobilière espagnole, qui a ensuite laissé l’Espagne dans des années de marasme économique. La valeur immobilière baisse et dans le même temps les ménages s’endettent de plus en plus.
Tout cela entraîne alors une chute de la demande intérieure. En 2014, le taux de chômage était à la hausse et dépassait 25 %, pendant que les habitants faisaient face à un endettement important. En 2011, le Portugal connaît un souci majeur pour soutenir sa dette publique pour un retournement forcé vers le mécanisme européen de solidarité financière.
Des opportunités en Espagne et au Portugal
Les marchés s’étaient en effet repliés et s’avéraient considérablement risqués, il y a quelques années. Cette phase difficile traversée par les États ibériques avait découragé pas mal d’investisseurs.
Quant au marché foncier espagnol, il avait contribué à l’écroulement de l’économie suite à cette bulle. Après un redressement important durant dix ans, les économies ibériques ont fini par se relever.
Par rapport à cette correction, les épargnants profitent donc de points d’entrées pertinents. Un bon nombre des SCPI ont alors profité des meilleures opportunités pour acquérir des biens immobiliers à de très bon prix.
Un redressement économique confirmé
On remarque désormais que les deux pays sont sur le chemin de la reprise malgré la crise du covid qui a ralenti les choses. Ce constat résulte des politiques de flexibilité et de consolidation budgétaire adoptées par les gouvernements de ces nations respectives.
Malgré certains problèmes non résolus, force est de constater que la croissance repart petit à petit tandis que l’endettement public chute considérablement pour enfin se dissiper dans le futur. Tous les indices semblent montrer qu’une amélioration est constatée sur le plan économique. Le Portugal qui a retrouvé l’accès aux marchés financiers il y a quelques années connaît maintenant une belle croissance.
Le taux de chômage se rapproche de la moyenne européenne et se stabilise. Malgré le fait qu’il reste beaucoup de chemin, les améliorations constatées dans ces deux États ont un poids considérable sur les marchés immobiliers.
Actipierre Europe présente dans la péninsule ibérique
La SCPI Actipierre Europe, dont sa gestion appartient à la Société Ciloger, s’installe sur le marché espagnol avec sa stratégie d’investissement plus conservatrice privilégiant les baux longs et les actifs sûrs.
La valeur de son patrimoine est actuellement répartie, en moyenne à 80 % sur l’Hexagone et 20 % en Allemagne. Constatant des circonstances opportunes d’investissement en Espagne, elle y fait l’acquisition d’un centre commercial à ciel ouvert ou « Retail Park » au sein de la ville portuaire de Cadix, dans la région sud-espagnole. Elle a obtenu ce patrimoine immobilier de plus de 8000 m² à un montant de plus de 15 millions d’euros.
Corum Origin et sa stratégie d’investissement opportuniste
La SCPI Corum Origin, connue comme étant une SCPI de rendement opportuniste, investit dans des actifs parfois plus risqués par rapport aux autres. Quoi qu’il en soit, il faut savoir que ceux-ci génèrent un rendement plus élevé et une meilleure diversification. C’est alors dans la ville de Braga qu’elle a décidé de se lancer pour le marché portugais. Ce territoire constitue notamment le troisième dans ce pays.
Elle y a fait l’acquisition d’un centre d’affaires d’une superficie de 2000 m². Ensuite, avec la même stratégie, elle investit dans un ensemble commercial beaucoup plus conséquent, où s’installent cinq supermarchés d’une surface totale de plus de 22 000 m². Pingo Doce, le principal acteur de la grande distribution au Portugal n’a pas hésité à y louer des locaux pour un bail d’une durée ferme de 9 ans.
Cette SCPI Européenne est notamment présente dans 13 pays en Europe. Sa stratégie de placement est essentiellement orientée vers les territoires de la zone euro. Mis à part l’Espagne et le Portugal, elle investit aussi en Allemagne, en France, en Slovénie, en Belgique et aux Pays-Bas. Ses actifs sont répartis fondamentalement dans des bureaux, des commerces et complémentairement dans des locaux d’activités et logistiques, des hôtels et des bâtiments à usage sanitaire.
Elle se distingue en limitant le risque locatif par le biais d’une diversification sectorielle et géographique approfondie. Afin de mener comme il faut sa stratégie d’investissement. Cette démarche a fait ses preuves depuis 2012 avec un objectif de rendement à 6% qui a été respecté depuis le début.
SCPI Européennes : des pays pour un investissement rentable
Ces deux pays sont positionnés de manière particulièrement favorable dans leur cycle immobilier, ils offrent donc des opportunités aux investisseurs. Les valeurs des actifs sont pertinentes, les coûts de financement sont moins élevés grâce à la politique monétaire accommodante de la BCE, sans oublier que les loyers devraient connaître une certaine hausse avec la reprise économique d’après covid.
Si les actifs disponibles au Portugal et en Espagne paraissent pernicieux par rapport à ceux en Allemagne ou en France, leur acquisition pourrait cependant rehausser le dynamisme du portefeuille au duo rendement/risque vu trop faible. Il est toujours possible de choisir d’autres SCPI européennes qui investissent dans d’autres pays que la France.
