Le 3e trimestre 2021 s’achève bien pour la SCPI Immorente. En effet, les chiffres figurant dans son dernier bulletin d’informations se sont avérés positifs. Des investissements, des arbitrages et des cessions immobilières ont été finalisés sur la même période. Les résultats du 3ème trimestre 2021 pour Immorente !

Immorente est une SCPI diversifiée. Elle a pour vocation de mutualiser les risques locatifs en développant son patrimoine locatif. Le 3e trimestre 2021 a été marqué par 4 nouvelles acquisitions immobilières.

Le prix du premier investissement réalisé par Immorente au T3 2021 est estimé à environ 40 M€. Il s’agit du centre commercial Bois-Sénart, situé dans la commune de Cesson (77). L’actif se compose de 64 cellules de galerie commerciale adjacentes à l’hypermarché Auchan. Il a déjà fait l’objet de travaux d’agrandissement en 2005 et en 2014. Implantée sur une assiette foncière de 150 000 m², cette galerie commerciale totalise une superficie de 11 809 m². Elle dispose de 1800 places de stationnement et est louée à des multilocataires.

Au 3e trimestre 2021, la SCPI Immorente réalise d’autres investissements hors du territoire français. Elle a intégré un immeuble de bureau, implanté à Dublin, en Irlande, dans son portefeuille d’actifs. Il ne s’agit pas réellement d’une acquisition immobilière, mais plutôt d’une participation, représentant 27,5 % du montant de l’investissement. Le reste est réparti entre les autres fonds gérés par la SGP Sofidy. L’actif exploite une surface totale de 2 317 m². Il est occupé par le « Foreign Affairs irlandais » depuis 1982 et loué à l’« Office of Public Works » pour une durée ferme des baux de 6 ans.

D’autre part, la SCPI Immorente participe à 50 % dans l’acquisition d’un actif immobilier, à usage mixte (enseignement/bureau), situé à Londres, dans le quartier de Fitzrovia, au Royaume-Uni. Le montant de cet investissement s’établit à 11,7 M€. Rénové en 2018, l’immeuble affiche une superficie de 1 620 m². Le locataire de cet actif étant Cognita Schools, un groupe d’enseignement privé international. Il s’engage à occuper l’immeuble pour une durée ferme de 25 ans.

Sur la même période, Sofidy a validé la participation indirecte d’Immorente dans un fonds spécialisé en logistique : le GreenOak Europe Core Plus Logistics. Il s’agit, plus précisément, d’un appel de fonds d’un montant de près de 1 M€. Jusqu’ici, 11,4 M€ de cet engagement ont été appelés.

Les nouvelles acquisitions immobilières (les participations incluses) du T3 2021 représentent un coût total de 123,4 M€. Des données récoltées au 30 septembre 2021. En ce qui concerne les arbitrages, il y a eu 3 opérations notables sur cette période. Le montant net vendeur des transactions s’élève à 4 378 k€. Il s’agit d’une hausse de + 35,4 % par rapport aux dernières valeurs d’expertise.

Les arbitrages opérés au 3e trimestre 2021 ont permis à Immorente de dégager une plus-value nette de fiscalité de 2 370 k€. Il s’agit de :

  • 2 actifs commerciaux situés à Mondeville (14) et à Saint-Barthélemy d’Anjou (49). Ils représentent un total net vendeur de 3 740 k€ produisant une plus-value nette de fiscalité de 2 190 k€.
  • 2 appartements à implantés Tours (37) et à Paris (75). Ils affichent un prix net vendeur de 428 k€ donnant naissance à une plus-value nette de fiscalité de 190 k€.
  • 1 commerce de centre-ville situé à Saint-Raphaël (83) dont le prix net vendeur s’élève à 210 k€ générant une moins-value de 10 k€.

Pour ce qui est des cessions immobilières du T3 2021 (promesses ou engagements fermes signés), leur montant s’élève à 123 M€ net vendeur. Des données recueillies le 30 septembre 2021.

La SCPI Immorente verse à ses associés un acompte sur dividende stable de 3,51 €/part au 3e trimestre 2021. Visiblement, il est identique à celui du T1 et T2 2021. D’après les estimations de la SGP Sofidy, le dividende annuel d’Immorente devrait se situer dans une fourchette de 14,90 € et 15,30 €. Cela correspond à un DVM compris entre 4,42 % et 4,54 %.

Bon à savoir : sur 10 ans, le taux de rentabilité interne (TRI) d’Immorente ressort à 5,32 %. Elle a capitalisé plus de 3,613 M€ au 30/09/2021.

Le taux d’occupation financier de la SCPI Immorente ressort à 91,07 % au 3e trimestre 2021. Il est inférieur à celui du trimestre précédent : 93,03 %, contre 93,06 % au T1 2021.

Voici les chiffres clés de la répartition par typologies d’actifs de la SCPI Immorente au T3 2021 :

  • 38,2 % de bureaux
  • 27,1 % de commerces de centre-ville
  • 20,1 % de moyennes surfaces de périphérie
  • 7,8 % d’activités, logistique, campings, etc.
  • 6,7 % de galeries commerciales

Les actifs immobiliers détenus par Immorente sont répartis stratégiquement entre Paris (23,6 %) et la région parisienne (26,7 %). D’autres immeubles se trouvent hors de France (22,3 %) :

  • Royaume-Uni (2,1 %)
  • Belgique (2,8 %)
  • Allemagne (5,7 %)
  • Pays-Bas (10,7 %)
  • Reste de l’Europe (0,9 %)

27,3 % du patrimoine locatif de la SCPI Immorente se situe dans la région hors de l’Île-de-France.

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Notez que le prix acquéreur de la SCPI Immorente s’établit à 340 €. En tant que nouvel associé, vous êtes obligé d’acheter 4 parts d’une valeur totale de 1 360 € au moment de la souscription. Le délai de jouissance des parts est de 3 mois. Différentes méthodes d’investissement sont possibles. L’équipe de Portail-SCPI.fr peut vous recommander la solution adaptée à vos objectifs d’investissement.

Benoit Yerle
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Benoît Yerle, diplômé en Ingénierie Economique et Financière de l'Université Paris Dauphine et conseiller en gestion de patrimoine depuis 2013. Expert en SCPI, produits financiers et produits exotiques.

CIF : E009507 Orias : 20009087