Qu’est-ce qu’une SCPI viticole ?
Il existe plus d’une centaine de SCPI de rendement sur le marché et chacune d’entre elles présentent une typologie d’actifs immobiliers différents. Si certaines font le choix d’être diversifiées, d’autres choisissent de se spécialiser dans un secteur particulier. Parmi ces secteurs d’activité, dont les plus connus sont les bureaux et les commerces, on peut trouver le secteur viticole, qui est considéré comme un domaine alternatif.
Une SCPI viticole est une SCPI qui choisit d’investir exclusivement dans les domaines viticoles. Un domaine viticole est constitué des vignes pour la culture du raisin et est spécialisé dans la production de vin.
De plus, pour détenir l’étiquette “domaine viticole”, une exploitation doit remplir trois conditions, déterminés par un décret en date du 30 septembre 1949 :
- Le vin produit sur le domaine doit avoir une appellation d’origine ;
- Il doit être produit sur l’exploitation agricole ou ses analogues ;
- Ce nom est limité à la seule production de l’exploitation.
Le plus souvent, les SCPI viticoles visent à investir dans des zones d’appellation d’origine contrôlée (AOC). Notons aussi qu’elles acquièrent des domaines déjà occupés par des exploitants professionnels. L’exploitation d’une propriété viticole requiert en effet une grande expertise pour prendre en charge l’entretien des vignobles, la production du vin et sa commercialisation.
Investir dans les vignes peut se faire en direct mais cela s’avère beaucoup plus coûteux que de passer par l’achat de parts de SCPI. Il est aussi possible d’investir dans les vignes via un groupement foncier viticole (GFV) ou un fonds commun de placement dédié au vin.
Les particularités des SCPI viticoles
Le fonctionnement global des SCPI viticoles est identique à celui des SCPI de rendement classiques mais elles présentent plusieurs spécificités.
Le patrimoine viticole français
La France concentre un patrimoine viticole de premier plan avec ses appellations d’origine contrôlée (AOC) comme Bordeaux, Bourgogne, Champagne et Côtes du Rhône, qui bénéficient d’une reconnaissance internationale.
Ce patrimoine, issu de savoir-faire et de terroirs uniques, représente un actif tangible recherché par les investisseurs. De manière générale, les domaines viticoles français constituent ainsi des placements durables soutenus par une demande mondiale qui maintient leur valeur patrimoniale.
Investir dans les vignes pour diversifier son patrimoine
Investir dans les vignobles représente une solution de diversification du patrimoine en y incluant des actifs spécialisés dans un secteur alternatif.
Pour un investisseur particulier, acheter des parts de SCPI viticole permet d’accéder à des domaines viticoles de qualité difficilement accessibles en direct. Et ce, tout en profitant de l’expertise d’une société de gestion et d’exploitants spécialisés. L’investisseur n’a donc pas à se soucier de la gestion des propriétés viticoles.
Les risques spécifiques aux SCPI viticoles
Acheter des parts de SCPI viticole présente des risques classiques à l’investissement en société civile de placement immobilier :
- Risque de perte en capital ;
- Rendement non garanti ;
- Liquidité des parts à la revente non garantie.
Toutefois, ce type de SCPI spécialisée affiche également des risques particuliers liés à l’exploitation des vignes. Par exemple, les aléas climatiques (sécheresse, grêle, etc.) peuvent empêcher de bonnes cultures et ainsi avoir un impact sur la production de vin par l’exploitant. Cela peut aussi entraîner un risque d’impayés de loyers en raison des difficultés financières de l’exploitant locataire.
D’autres facteurs tels que les tendances de consommation et la situation économique des pays importateurs de vin peuvent également avoir un impact sur le prix du vin et par conséquent sur les revenus générés par la SCPI.
Le rendement des SCPI viticoles
Le rendement des SCPI viticoles est généralement moins élevé que celui des autres SCPI de rendement. Néanmoins, les investisseurs peuvent espérer une revalorisation de leurs parts sur le long terme au vu de l’appréciation de la valeur des domaines viticoles. Cette hausse des prix n’est toutefois pas garantie.
La rentabilité d’une SCPI viticole dépend de plusieurs facteurs, dont :
- La stratégie employée par la société de gestion ;
- La qualité des domaines détenus ;
- Les performances de la production de vin ;
- Les coûts d’exploitation.
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Focus sur LF Les Grands Palais, la seule SCPI viticole du marché
Commercialisée depuis janvier 2020 par la société de gestion La Française, LF Les Grands Palais est la première SCPI à se spécialiser dans le domaine des vignes et du vin. En 2026, elle reste la seule SCPI viticole du marché.
Son objectif est de se constituer un patrimoine foncier agricole composé de plusieurs propriétés viticoles qu’elle loue à des exploitants par bail rural à long terme. Elle vise à acquérir des domaines uniquement en France. Elle concentre plus précisément sa stratégie d’investissement sur la rareté des actifs, en ciblant notamment l’appellation d’origine protégée (AOP) des vins. Il s’agit d’une SCPI 100 % viticole, qui n’investit dans aucun autre secteur.
LF Les Grands Palais est une SCPI classée sous l’article 8 du règlement SFDR. Elle prend en compte les objectifs ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) dans sa stratégie. La SCPI française promeut notamment la préservation de la biodiversité et la lutte contre la dégradation des sols.
En 2025, LF Les Grands Palais a distribué un rendement de 0,50 %. Puis, son TRI (taux de rendement interne) sur 5 ans s’élève à 1,34 %. Sa performance annuelle se situe donc bien en dessous de la moyenne des SCPI de rendement (4,91 % en 2025).
Pour devenir associé de LF Les Grands Palais, il faut acheter au moins une part au prix de 1 115 €. La SCPI présente donc l’avantage de rendre l’investissement viticole plus accessible au grand public.
Notons que l’horizon d’investissement recommandé est plus long que dans le cadre d’une SCPI de rendement classique où il tourne autour de 8 à 10 ans. En effet, la société de gestion recommande aux investisseurs de conserver leurs parts pendant 20 ans. Investir dans une SCPI viticole est donc un projet à envisager sur le long terme.
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