SCPI à fonds de partage : les SCPI solidaires pour donner du sens à son épargne

Qu’est-ce qu’une SCPI à fonds de partage ?

Parfois aussi appelées SCPI solidaires, les SCPI à fonds de partage sont des sociétés civiles de placement immobilier dont le fonctionnement global est le même que celui des SCPI de rendement classiques. Elles collectent de l’argent auprès des épargnants, qu’elles investissent dans l’achat d’immeubles, qui sont ensuite loués à des entreprises. Les loyers générés sont reversés aux associés sous forme de dividendes.

Toutefois, les SCPI à fonds de partage ont une particularité. Elles donnent la possibilité aux investisseurs de reverser une partie de leurs dividendes à une ou plusieurs associations reconnues d’utilité publique. La thématique de la SCPI (santé, éducation, commerce) est généralement liée à la cause soutenue.

Le don de l’investisseur à l’association peut se traduire de différentes manières. Il peut s’agir d’un pourcentage des dividendes choisi par l’associé lors de la souscription ou d’un versement automatique via un prélèvement de la SCPI (voir plus loin). En effet, l’associé peut avoir le choix, ou non, de mettre en place le reversement d’une partie de ses dividendes. Le plus souvent, la société de gestion s’engage également à reverser une partie de sa commission à l’organisme en question.

Etant donné que les associations sont reconnues d’utilité publique par l’Etat, les associés donateurs bénéficient d’une réduction d’impôt de 66 % sur les sommes versées, sous conditions.

Les SCPI à fonds de partage intègrent ainsi une dimension sociale et solidaire dans leur stratégie. Elles permettent aux porteurs de parts de donner du sens à leur épargne en effectuant un investissement responsable tout en bénéficiant d’un avantage fiscal.

Notons par ailleurs que les SCPI à fonds de partage sont généralement labellisées ISR (investissement socialement responsable).

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Avantages et inconvénients des SCPI à fonds de partage

Les SCPI avec le statut de fonds de partage présentent de nombreux avantages pour l’investisseur. Attention néanmoins à leurs limites, à connaître avant d’investir.

Avantages

Engagement social

La SCPI à fonds de partage est intéressante pour les investisseurs cherchant à donner du sens à leur épargne. Ce type de société civile de placement immobilier permet de combiner investissement immobilier et engagement social.

Réduction d’impôt

Investir dans une SCPI à fonds de partage permet de bénéficier d’une potentielle réduction d’impôt en effectuant une donation à une association.

En effet, ce type d’investissement donne droit à une réduction d’impôt sur le revenu à hauteur de 66 % des versements effectués, retenus dans la limite de 20 % du montant de vos revenus imposables.

De plus, dans le cadre de donations à un organisme reconnu d’utilité publique, vous avez également le droit à une réduction d’impôt sur la fortune immobilière (IFI) égale à 75 % des versements effectués, dans la limite de 50 000 €.

Attention, la réduction d’impôt sur le revenu et la réduction d’IFI ne sont pas cumulables. L’investisseur doit choisir entre les deux.

Une option parfois modulable

Certaines SCPI à fonds de partage sont assez souples dans leur fonctionnement. Elles peuvent en effet offrir la possibilité aux investisseurs de moduler la part des dividendes reversés aux associations. Cela leur permet de modifier le pourcentage reversé ou encore de mettre fin à cette option à tout moment. Attention, ce n’est pas le cas de toutes les SCPI à fonds de partage.

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Inconvénients

La SCPI à fonds de partage affiche quelques inconvénients qu’il convient de ne pas oublier avant de souscrire.

Tout d’abord, investir dans une SCPI à fonds de partage entraîne une légère diminution du rendement puisqu’une partie des dividendes est reversée à l’association bénéficiaire. Rappelons néanmoins que le but premier d’un fonds de partage est justement de partager les gains perçus.

Puis, les SCPI à fonds de partage présentent des risques communs aux SCPI de rendement de manière générale. Voici les risques principaux :

• Risque de perte en capital ;
• Rendement non garanti ;
• Risque de faible liquidité à la revente.

Quelles sont les SCPI à fonds de partage ?

En début d’année 2025, il existe 6 SCPI à fonds de partage sur le marché.

Pierval Santé

Pierval Santé est la première SCPI à fonds de partage du marché. Il s’agit d’une SCPI engagée qui se concentre sur l’immobilier de santé. Son patrimoine est diversifié en Europe. Gérée par Euryale AM, la SCPI Pierval Santé soutient l’Institut du Cerveau (ICM), qui œuvre dans la recherche contre les maladies neurodégénératives.

La société de gestion effectue des dons annuels à l’ICM à hauteur de 0,01 % de la collecte. Le montant est prélevé sur les frais de collecte une fois par an. Ce don ne donne pas lieu à une réduction d’impôt. Néanmoins, les associés ont en plus la possibilité d’effectuer des dons directement à l’Institut du Cerveau. Cette option est prévue dans le bulletin de souscription et ouvre droit à la réduction d’impôt.

Selon la société de gestion, les dons effectués au travers du fonds de partage s’élevaient à 65 958 € en 2023 (213 145 € en 2022).

Pierval Santé a distribué un rendement de 4,05 % en 2024. Son taux de rendement interne (TRI) sur 10 ans s’élève quant à lui à 4,13 %. Rappelons que les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Pour devenir associé de Pierval Santé, il faut acheter un minimum de 5 parts, pour un montant total de 1 020 €.

Cristal Life

Gérée par Inter Gestion REIM, Cristal Life est une SCPI européenne diversifiée qui investit dans des bureaux, des commerces, des actifs de santé ou encore des hôtels.

Elle a obtenu le statut de fonds de partage en 2021. Cristal Life soutient notamment l’Institut Curie. Cela a contribué à la prise en charge de plus de 500 jeunes patients par l’Institut, acteur de la lutte contre le cancer. Investir dans la SCPI Cristal Life permet ainsi de soutenir la recherche médicale. La SCPI effectue également des dons au profit de la fédération Habitat et Humanisme.

Cristal Life verse chaque année 5 € par tranche de 1 000 € de résultat distribuable sous la forme de dons à la fondation Institut Curie et à la fédération Habitat et Humanisme, au plus tard à la fin du 1er trimestre de l’année suivant la clôture de l’exercice.

Cela signifie que les associés participent automatiquement à ce don car Cristal Life verse une partie du résultat distribuable, qui revient habituellement aux investisseurs. Le don est effectué par la SCPI au nom des investisseurs et leur permet donc de profiter de la réduction d’impôt.

Notons que la SCPI Cristal Life a affiché un taux de distribution de 6,51 % au titre de l’année 2024. Pour y investir, l’acquisition d’une part au prix de 206 € suffit.

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Cristal Rente

En 2021, la société de gestion Inter Gestion REIM a obtenu le statut de fonds de partage pour l’ensemble de ses fonds. En plus de Cristal Life, c’est donc également le cas de la SCPI Cristal Rente, une SCPI dédiée aux immeubles de commerce en France et en Europe.

Celle-ci soutient les Restos du Cœur et a permis de financer plus de 102 000 repas auprès des personnes accueillies par l’association au cours de l’année 2023.

Le fonctionnement des dons à l’association est le même que Cristal Life. Ainsi, Cristal Rente reverse 5 € maximum tous les 1 000 € de résultat distribuable à une association reconnue d’utilité publique. Les porteurs de parts, dont la donation est effectuée automatiquement par la SCPI, profitent également de la réduction d’impôt.

Cristal Rente a présenté un rendement annuel de 5,06 % en 2024 et son TRI 10 ans s’est fixé à 5,56 %. Le minimum de souscription s’élève à 255,68 €, soit le prix d’une part.

Cœur d’Avenir

Cœur d’Avenir est une jeune SCPI lancée en 2023 par Sogenial Immobilier. Elle se spécialise dans l’immobilier dédié à l’enfance, aux adolescents et aux étudiants. Elle investit ainsi principalement dans des crèches, des écoles ou encore des résidences étudiantes.

Il s’agit d’une SCPI à fonds de partage qui reverse 20 % de sa commission de gestion annuelle à deux associations qui soutiennent les enfants en situation difficile : Le Rire Médecin et SOS Village d’Enfants.

La SCPI donne également la possibilité à ses associés de reverser une partie de leurs dividendes aux deux associations. L’investisseur a le choix entre plusieurs taux de prélèvement : 10, 20 ou 30 %. Il peut modifier le taux de prélèvement retenu à la hausse ou à la baisse à tout moment. Il peut également arrêter cette option quand il le souhaite, en envoyant un courrier avec accusé de réception à la société de gestion.

Le don effectué, par prélèvement sur les revenus distribués aux porteurs de parts ou par reversement d’une partie de la commission de gestion de Sogenial Immobilier, donne droit à une réduction d’impôt.

La jeune SCPI a distribué un rendement de 5 % pour l’année 2024. À noter que l’achat d’au moins 10 parts est requis pour devenir associé, représentant un montant global de 2 000 €.

Epargne Pierre Sophia

Epargne Pierre Sophia est une SCPI dédiée à la santé et aux sciences de la vie. Elle a été créée en 2024 par la société de gestion Atland Voisin. Elle a pour objectif d’investir principalement en zone euro puis au Royaume-Uni et en Suisse à titre accessoire.

La jeune SCPI à fonds de partage soutient l’Institut Curie, 1er centre français de lutte contre le cancer. Les dons versés à l’Institut proviennent directement des revenus perçus par Atland Voisin. La SCPI Epargne Pierre Sophia donne également la possibilité aux associés de faire un don à titre individuel. Ce dernier donne droit à la réduction d’impôt.

Pour l’année 2025 et sur le long terme, Epargne Pierre Sophia cible un rendement annuel non garanti de 5,50 %. Elle vise par ailleurs un TRI (taux de rendement interne) sur 10 ans de 5,75 %. Si vous souhaitez devenir associé de la jeune SCPI européenne, vous devez acquérir au moins 20 parts au prix unitaire de 220 €, soit 4 400 € au total.

Euryale Horizons Santé

La SCPI Euryale Horizons Santé a été créée en 2025 par la société de gestion Euryale AM. La petite sœur de Pierval Santé est aussi dédiée à la santé, avec un cap international (objectif d’exposition à l’Amérique du Nord). Elle vise à se concentrer principalement sur les secteurs du soin, du bien être et des sciences de la vie.

Euryale Horizons Santé soutient deux organismes reconnus d’utilité publique : l’Institut du Cerveau et la Fondation Toulouse Cancer Santé. Cela se matérialise par des dons annuels de la SCPI de l’ordre de 0,02 % de sa collecte. Attention, ce don n’ouvre pas droit à la réduction d’impôt pour l’investisseur.

La SCPI à fond de partage vise un rendement annuel moyen de 5,5 % sur un horizon de 10 ans. D’autre part, elle est accessible dès l’achat de 20 parts au prix de 50 €, soit 1 000 € minimum.

Foncière des Praticiens

Pilotée par la société de gestion Magellim REIM, la SCPI Foncière des Praticiens est entièrement dédiée au secteur de la santé en France et en zone euro. La SCPI détient le statut de fonds de partage depuis 2020. Elle soutient trois organismes :

• Fondation ARSEP : recherche sur la sclérose en plaques ;
• France Tutelle : accompagnement des aidants-tuteurs familiaux ;
• Institut Vivalto Santé : recherche clinique, innovation et formation médicale.

Les associés peuvent décider de soutenir financièrement ces associations lors de la souscription ou plus tard au cours de la période de détention des parts en optant pour le versement d’une partie de leurs dividendes. L’investisseur a le choix entre 3 taux : 10, 20 ou 30 %. Le prélèvement a lieu à chaque trimestre lors de la distribution des dividendes. L’associé peut par ailleurs modifier le taux retenu ou mettre fin à ces versements à tout moment. Les dons réalisés donnent droit à un avantage fiscal sous forme de réduction d’impôt.

Le gestionnaire Magellim REIM contribue également à l’effort solidaire en reversant chaque année une partie des frais de gestion annuels à l’association. Le pourcentage varie en fonction de la capitalisation de la SCPI.

Plus de 48 000 € ont été reversés aux trois associations par la société de gestion au cours de l’année 2023 selon le rapport annuel de la SCPI.

En 2024, la SCPI Foncière des Praticiens a distribué un rendement de 5,50 %. Pour devenir associé, il est nécessaire de débourser au minimum 1 100 € (prix d’une part).

Primovie

Primovie est une SCPI de santé et d’éducation européenne lancée en 2012. Il s’agit d’une SCPI qui a été affectée par plusieurs baisses de prix de part depuis 2023.

Chaque souscription de nouvelles parts de Primovie permet à la société de gestion Praemia REIM France de faire un don au bénéfice de l’Hôpital Necker Enfants malades. La société de gestion reverse effectivement une partie des frais de collecte à l’organisme. Ces dons, provenant d’une commission revenant exclusivement à la société de gestion, n’ouvrent pas le droit à une réduction d’impôt.

Cependant, les investisseurs peuvent faire un don à l’Hôpital Necker Enfants malades grâce à un formulaire présent dans le dossier de souscription. Ce don est déductible de l’impôt sur le revenu.

Grâce au fonds de partage, la société de gestion a versé 127 858,04 € à l’organisme en 2023.

En termes de performances, Primovie a affiché un taux de distribution de 4,20 % en 2024. Lors de la première souscription, vous devez acheter un minimum de 10 parts de la SCPI, soit un montant de 1 640 €.