Pourquoi investir en SCPI dans un PER

Combiner PER et SCPI : quels avantages pour votre épargne ?

Outre l’avantage fiscal du PER sous forme de réduction d’impôt à l’entrée (voir plus loin), investir en SCPI avec un plan d’épargne retraite présente plusieurs atouts.

Investir dans l’immobilier pour préparer la retraite

Investir en SCPI dans un PER permet de réunir deux idées fortes dans le domaine de la gestion de patrimoine : l’investissement immobilier et la préparation de la retraite.

En intégrant des parts de sociétés civiles de placement immobilier dans l’enveloppe fiscale du plan d’épargne retraite, vous pouvez effectivement mettre l’immobilier au service de votre future retraite.

Les meilleures SCPI du marché, dont certaines sont accessibles via un PER, affichent des taux de distribution de l’ordre de 6 % ou plus. Les SCPI de rendement peuvent donc contribuer à développer votre épargne retraite jusqu’à l’échéance du plan.

Une fois à la retraite, vous pouvez récupérer votre épargne. Plusieurs options sont possibles :

• Sortie en rente viagère, pour percevoir un complément de revenus tous les mois jusqu’au décès ;
• Sortie en capital, en une seule fois ou avec des rachats fractionnés sur plusieurs années.

D’une manière générale, si vous ne souhaitez pas choisir la rente viagère, les conseillers de Portail-SCPI recommandent de privilégier une sortie en capital fractionnée. Le déblocage du plan d’épargne retraite en une seule fois risque en effet d’alourdir considérablement l’impôt à payer à la sortie.

Réinvestissement des dividendes de SCPI dans le PER

En achetant des parts de SCPI dans votre PER, vous profitez du réinvestissement des dividendes. Concrètement, les dividendes distribués par les SCPI sont réinvestis dans votre PER.

Cela vous permet d’acquérir de nouvelles parts de SCPI sans investir davantage. De la sorte, votre épargne immobilière grandit au fil du temps : vous possédez de plus en plus de parts, qui produisent des dividendes de plus en plus conséquents.

Alternativement, certains PER vous proposent de réinvestir les dividendes de SCPI sur le fonds euros du plan.

Notez que contrairement à un investissement SCPI au comptant, le réinvestissement des dividendes dans un PER n’entraîne pas d’imposition immédiate. Les parts de SCPI dans un PER échappent à toute fiscalité avant le déblocage du plan.

Horizon d’investissement adapté

Le PER prend également du sens au regard de l’horizon d’investissement recommandé pour les SCPI. En effet, ce placement immobilier doit s’envisager sur le long terme, avec une durée minimum recommandée de l’ordre de 8 à 10 ans.

Concernant le PER, son ouverture peut s’envisager assez rapidement afin de disposer d’une longue période pour travailler votre épargne retraite. Souscrire un plan d’épargne retraite avant 40 ans peut avoir du sens, selon votre situation patrimoniale et fiscale.

Notez que vous avez besoin d’un horizon de long terme pour tirer le meilleur profit d’un placement de pierre papier. Acheter des parts de SCPI logées dans un PER à seulement quelques années de la retraite et du déblocage du plan n’est pas optimal.

PER et SCPI : investir dans l’immobilier avec une réduction d’impôt

Dans un PER, l’achat de parts de SCPI vous permet de bénéficier d’une réduction d’impôt immédiate.

L’avantage fiscal du PER avec les SCPI

Pour de nombreux épargnants, la réduction d’impôt du PER reste son atout numéro 1. En quelques mots, les versements sur le plan sont déductibles du revenu imposable, jusqu’à une certaine limite, appelée plafond d’épargne retraite.

Grâce à cette déduction fiscale, vous réduisez votre impôt sur le revenu. L’économie fiscale est proportionnelle à votre taux marginal d’imposition (TMI).

Attention, la réduction d’impôt à l’entrée du PER est compensée par une fiscalité alourdie à la sortie (voir plus loin).

Exemple de calcul de la réduction d’impôt du PER avec un investissement SCPI

Pour illustrer le fonctionnement de la réduction d’impôt du PER avec un placement en SCPI, prenons un exemple :

• Vous ouvrez un plan d’épargne retraite permettant d’investir dans des SCPI, comme le contrat Corum LifePER par exemple ;
• À cette occasion, vous investissez 25 000 € dans les SCPI Corum Origin et Corum XL ;
• Ces placements immobiliers sont alors déductibles de votre revenu imposable ;
• Avec une tranche marginale d’imposition à 30 %, vos parts de SCPI génèrent une réduction d’impôt égale à 30 % de votre investissement. Soit 7 500 € dans notre exemple.

Avec un tel investissement en 2026, vous obtenez votre réduction d’impôt en 2027. Vos versements sur le PER doivent en effet être déclarés au printemps 2027, dans la déclaration des revenus perçus en 2026.

SCPI dans un PER ou SCPI fiscales ?

Acheter des parts SCPI dans un PER vous permet de profiter des performances potentielles des SCPI de rendement tout en réduisant votre impôt sur le revenu.

Cette méthode d’investissement peut se montrer plus pertinente que le recours à des SCPI fiscales, qui procurent également un avantage fiscal mais s’avèrent moins performantes. D’une manière générale, les rendements des SCPI fiscales s’échelonnent plutôt autour de 2 à 3 %.

En outre, les SCPI fiscales ne sont pas adaptées à un objectif de préparation de la retraite.

Les points d’attention à retenir avant d’investir en SCPI dans un PER

Le plan d’épargne retraite présente des contraintes et inconvénients à prendre en considération. De plus, il est crucial de bien choisir dans quel PER investir en SCPI.

Pas de rachat avant la retraite

Le plan d’épargne retraite ne permet pas d’effectuer des rachats librement en cours de vie. Le déblocage de l’épargne ne se fait normalement qu’à la retraite.

Seuls des cas d’accidents de la vie (décès du conjoint, invalidité, etc.) et le financement de l’achat d’une résidence principale (apport personnel) ouvrent droit à un déblocage anticipé du PER.

Il reste cependant possible de procéder à des arbitrages au sein de votre PER en phase d’investissement. Vous pouvez par exemple sécuriser votre épargne à l’approche de la retraite, en arbitrant vos investissements SCPI vers un fonds euros.

Ainsi, investir en SCPI dans un PER n’est pas une solution adaptée pour générer des revenus complémentaires avant l’échéance de la retraite.

De même, si vous souhaitez pouvoir disposer plus librement de votre épargne à court ou moyen terme, mieux vaut explorer d’autres solutions de placement. Une assurance vie avec une part de fonds euros dans votre allocation répond beaucoup mieux à ce type de besoin par exemple.

Fiscalité du PER à la sortie

Au moment de débloquer un PER, vous devez payer la fiscalité. Plus précisément, pour le cas d’une sortie en capital, vous êtes imposable :

• Sur les intérêts générés par votre épargne retraite, à la flat tax de 30 % (ou barème de l’impôt si vous choisissez cette option) ;
• Sur le capital investi : pour un déblocage en capital, les sommes qui correspondent à vos versements sur le plan sont intégrées à votre revenu imposable, taxable au barème de l’impôt selon votre TMI.

Autrement dit, la réduction d’impôt obtenue initialement pour votre investissement SCPI dans un PER se paye à la sortie, via l’imposition du capital investi.

C’est pourquoi les conseillers de Portail-SCPI recommandent davantage le PER pour les épargnants déjà fortement imposés (TMI de 30 % ou plus). Notez que ce seul paramètre ne suffit pas à déterminer si le recours à un PER est adapté à vos besoins.

Les spécialistes de Portail-SCPI peuvent vous proposer un bilan patrimonial complet pour vous aider à choisir les bonnes solutions d’investissement dans votre cas.

Bien choisir son PER pour investir en SCPI : nos conseils

Pour maximiser les chances de réussite d’un investissement SCPI dans un PER, il faut :

• Sélectionner un plan d’épargne retraite de qualité, au regard des frais et des supports d’investissement ;
• Choisir les meilleures SCPI dans lesquelles investir.

Pour vous accompagner dans cette démarche, les spécialistes de Portail-SCPI vous conseillent :

• Corum LifePER

Il s’agit du seul plan d’épargne retraite vous donnant accès aux SCPI Corum. Celles-ci figurent parmi les plus performantes du marché. Notez qu’il vous sera demandé de diversifier votre épargne sur d’autres supports, comme le fonds euros (25 % maximum) et des fonds obligataires et diversifiés.

Point important : Corum LifePER ne prévoit pas de frais au titre de l’enveloppe du plan. Seuls les frais propres aux supports (commission de souscription et frais de gestion des SCPI par exemple) s’appliquent.

• PER Version Absolue Retraite

Ce plan d’épargne retraite assuré par Spirica prévoit la distribution de 100 % des dividendes générés par les SCPI, ce qui n’est pas systématique. Les conditions d’accès et les frais pratiqués sont plus attractifs que la moyenne.

Plusieurs SCPI notables sont disponibles dans ce contrat, à date de juin 2026 :

• Transitions Europe ;
• Épargne Pierre ;
• ActivImmo ;
• Immorente ;
• Atream Hôtels ;
• Altixia Cadence XII.

Le PER Version Absolue Retraite vous permet de consacrer jusqu’à 50 % de vos versements à l’investissement SCPI.

Assurez-vous de consulter votre conseiller Portail-SCPI avant de choisir dans quelle SCPI investir.

Investir en SCPI dans un PER ou en assurance vie

Si vous souhaitez investir en SCPI dans le cadre d’une enveloppe fiscale attractive, deux options s’offrent à vous :

• Investir en SCPI dans un PER ;
• Investir en SCPI dans une assurance vie.

Combiner PER et SCPI s’avère approprié si :

• Vous cherchez à bénéficier d’une réduction d’impôt immédiate ;
• Vous pouvez mobiliser votre épargne jusqu’à votre départ en retraite.

Investir en SCPI dans une assurance vie se montre pour sa part utile lorsque :

• Vous souhaitez pouvoir effectuer des rachats avant l’échéance de la retraite ;
• Vous privilégiez une fiscalité allégée à la sortie (après le 8ème anniversaire du contrat).

Dans les deux cas, rappelons que ces méthodes de souscription ne sont pas adaptées si vous cherchez à percevoir des revenus complémentaires immédiats. Si tel est votre objectif, mieux vaut se tourner vers un investissement SCPI en direct.

PER ou SCPI : comment choisir ?

Comme nous l’avons vu, combiner PER et SCPI constitue une solution de placement potentiellement intéressante. Cela vous permet notamment d’obtenir une réduction d’impôt pour chaque versement et de capitaliser les rendements de la pierre papier jusqu’à la retraite.

Mais vous pouvez également vous demander comment choisir entre PER ou SCPI. Plus précisément, il s’agit de décider entre un investissement SCPI en direct ou via un plan d’épargne retraite.

L’achat de parts de SCPI en direct est à privilégier pour :

• Faire travailler votre épargne immédiatement, pour percevoir des revenus complémentaires à court terme, tous les mois ou tous les trimestres ;
• Accéder à tous les véhicules du marché pour construire librement votre portefeuille SCPI ;
• Tirer parti de la fiscalité allégée des SCPI européennes, si vous privilégiez cette option à la réduction d’impôt du PER ;
• Investir en SCPI à crédit, si vous pouvez profiter d’un effet de levier.

Investir directement en SCPI, plutôt qu’au travers d’un PER, représente une meilleure solution si vous êtes proche de l’âge de la retraite et que vous cherchez à compléter votre pension.