Présentation générale de l’assurance vie
Pour bien commencer, voici une présentation générale de l’assurance vie.
Le contrat d’assurance vie, un placement au service de vos projets d’épargne
L’assurance vie constitue le placement préféré des Français, en dehors du livret A. Elle prend la forme d’un contrat signé entre le souscripteur et l’assureur. Une fois ouvert, le contrat d’assurance vie permet au souscripteur d’investir son argent de manière très flexible. Les versements et retraits sur le contrat sont libres, sans plafond particulier. De plus, la fiscalité de l’assurance vie s’avère avantageuse (voir plus loin).
L’assurance vie peut répondre efficacement à de nombreux projets patrimoniaux :
- Constitution d’un capital pour l’avenir ;
- Recherche d’un meilleur rendement pour votre épargne ;
- Préparation de la retraite ;
- Optimisation de la transmission de patrimoine à la succession.
Plus généralement, il s’agit d’un produit d’épargne adapté si vous souhaitez faire travailler votre argent. Et ce, même sans projet particulier en tête. Vous pouvez par exemple privilégier la sécurité et la disponibilité de votre capital. Autrement, vous pouvez viser des rendements plus élevés, en investissant en SCPI via l’assurance vie par exemple. Vous conservez également la faculté de réaliser des arbitrages, pour modifier votre allocation d’épargne si nécessaire.
Contrat multisupport ou monosupport
Il faut distinguer deux grandes catégories de contrats d’assurance vie. L’assurance vie multisupport est la plus répandue de nos jours. Elle vous permet d’investir dans un fonds euros à capital garanti par l’assureur, mais également en unités de compte. Il s’agit là de placements immobiliers, comme les SCPI, mais également d’investissements dans d’autres classes d’actifs (actions, obligations, Private Equity). Contrairement aux fonds euros, les unités de compte ne comportent pas de garantie du capital investi. Le risque de perte est supporté par l’assuré.
Plus rare, le contrat d’assurance vie monosupport propose quant à lui un investissement en fonds euros uniquement. Il n’est donc pas adapté à l’investissement SCPI via l’assurance vie, et à la diversification de l’épargne en général. Il répond davantage à un public d’épargnants soucieux de ne prendre aucun risque.
Comment fonctionne l’assurance vie ?
Entrons davantage dans les détails du fonctionnement de l’assurance vie.
Versements, arbitrages et retraits sur le contrat
L’assurance vie s’adapte très bien aux attentes des souscripteurs en matière d’investissement. En effet, vous pouvez procéder à des versements sur le contrat quand cela vous convient. Habituellement, il suffit de réaliser cette démarche en ligne.
Mettre en place des versements programmés vous aide à instaurer un effort d’épargne régulier et à capitaliser davantage sur votre contrat.
Vous pouvez aussi faire évoluer votre allocation d’épargne sans placer davantage d’argent. Pour cela, vous devez réaliser des arbitrages :
- Du fonds euros vers des unités de compte, si vous souhaitez prendre davantage de risque en espérant profiter d’un meilleur rendement (non garanti) ;
- Des unités de compte vers le fonds euros, pour sécuriser vos gains éventuels ou limiter la prise de risque ;
- D’une unité de compte vers une autre, pour changer la répartition de votre épargne sur le contrat et passer par exemple d’une classe d’actifs à une autre.
Enfin, vous conservez la capacité d’effectuer des rachats sur votre contrat d’assurance vie. Les retraits sur le fonds euros et un large nombre d’unités de compte peuvent être demandés à tout moment. Pour certaines unités de compte, dont les SCPI, il est cependant préférable de rester investi sur l’horizon de placement minimum recommandé (8 à 10 ans pour les SCPI). Certains contrats prévoient d’ailleurs des pénalités de rachat anticipé sur l’investissement SCPI.
Chaque contrat prévoit des montants minimum à respecter pour effectuer un versement, un arbitrage ou un rachat.
Fonds euros et unités de compte
Comme évoqué plus haut, l’assurance vie multisupport offre la possibilité d’investir aussi bien en fonds euros qu’en unités de compte.
Concernant l’investissement en fonds euros, les sommes placées par les épargnants bénéficient de la garantie du capital. En contrepartie de la sécurité et de la disponibilité de l’épargne, le rendement du fonds euros s’avère plutôt faible. Certains fonds euros parviennent cependant à délivrer un rendement supérieur à la moyenne.
L’assureur du contrat peut fixer un plafond de versement sur le fonds euros, sous la forme d’un pourcentage maximum d’investissement le plus souvent.
Les unités de compte, quant à elles, proposent une approche différente pour investir votre épargne. En contrepartie d’une prise de risque de perte en capital, elles recherchent un rendement potentiellement supérieur. Le rendement futur des différents placements n’est cependant pas garanti. Comme pour un investissement SCPI par exemple, les performances passées des unités de compte ne préjugent pas des performances futures.
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Le couple rendement/risque varie selon les unités de compte. Selon la sélection du contrat, on peut retrouver les catégories de placements suivantes :
- Immobilier de pierre papier (SCPI, SCI, OPCI) ;
- Valeurs mobilières (OPCVM) investies en actions, obligations, produits monétaires, etc. ;
- Titres vifs et ETF ;
- Fonds de Private Equity.
Les frais de l’assurance vie
Placer son argent dans une assurance vie suppose des frais. En tant qu’enveloppe, l’assurance vie intègre différents types de frais. La tarification varie selon les contrats.
Les frais de l’assurance vie au titre du contrat sont principalement :
- Les frais d’entrée, prélevés sur le versement initial à l’ouverture du contrat. Ils peuvent être réduits à 0 pour les contrats les moins chers.
- Les frais sur versements, qui ponctionnent chaque versement complémentaire ou programmé. Là encore, il existe des contrats sans frais sur versements.
- Les frais de gestion, acquittés annuellement sous la forme d’un pourcentage de l’encours du contrat. Les modalités tarifaires peuvent être différentes entre le fonds euros et les unités de compte.
- Les frais d’arbitrage, payés suite à la réalisation d’un arbitrage. Ils peuvent, là encore, être ramenés à 0 pour les meilleurs contrats d’assurance vie.
Pour investir dans des unités de compte, il faut également considérer les frais spécifiques à celles-ci. Dans le cas des SCPI par exemple, cela concerne la commission de souscription et les frais de gestion propres à la société civile de placement immobilier.
Le détail des frais d’un contrat d’assurance vie doit être mis à disposition par l’assureur et présenté par l’intermédiaire distributeur du contrat.
La fiscalité de l’assurance vie
La fiscalité de l’assurance vie doit être abordée sous deux angles : celui des rachats et celui de la succession.
Fiscalité des rachats sur l’assurance vie
Retirer l’argent de votre contrat entraîne l’imposition des intérêts et plus-values rachetés. Notez que le capital investi, qui correspond à vos versements, n’est jamais taxé.
L’imposition de l’assurance vie se joue à deux niveaux : l’impôt sur le revenu et les prélèvements sociaux (17,2 %). Pour l’impôt sur le revenu, il est possible de choisir entre :
- La flat tax de 30 %, prélèvements sociaux inclus ;
- Le barème de l’impôt sur le revenu, choisi sur option, qui s’applique alors à l’ensemble de vos revenus de placement concernés par la flat tax. Les prélèvements sociaux s’ajoutent ensuite à l’impôt.
Après le 8ème anniversaire de l’ouverture du contrat, la fiscalité évolue favorablement. Le taux de la flat tax descend à 24,7 %. Surtout, vous profitez d’abattements fiscaux annuels, qui viennent diminuer le montant soumis à l’impôt sur le revenu :
- 4 600 € pour une personne seule ;
- 9 200 € pour un couple soumis à imposition commune.
Les prélèvements sociaux restent dus sur l’intégralité des gains rachetés sur un contrat de plus de 8 ans.
Fiscalité de la succession de l’assurance vie
La succession du contrat d’assurance vie profite d’un régime d’imposition plus favorable que les droits de succession habituels. Après le décès du souscripteur, les bénéficiaires désignés par ce dernier ont droit à :
- Un abattement fiscal de 152 500 € par personne sur les sommes (capital et intérêts) issues des versements effectués avant 70 ans par le défunt ;
- Un abattement de 30 500 € à partager entre les différents bénéficiaires sur les sommes (capital) provenant de primes versées après 70 ans.
En ce qui concerne l’imposition de l’assurance vie à la succession après abattement, les modalités fiscales sont les suivantes :
- Part de la succession issue des versements avant 70 ans : imposition au taux forfaitaire de 20 % sur les 700 000 premiers euros, puis 31,25 %.
- Part issue des primes versées après 70 ans : imposition des sommes correspondant à du capital aux droits de succession. Dans ce cas de figure, la part des sommes transmises qui correspond à des gains est exonérée de droits de succession.
Pourquoi souscrire un contrat d’assurance vie ?
Souscrire une assurance vie vous aide à poursuivre différents projets patrimoniaux, dont la préparation de la retraite et/ou celle de la succession.
Préparation de la retraite
Grâce à sa flexibilité et ses avantages fiscaux, préparer sa retraite avec l’assurance vie s’avère pertinent. Vous pouvez investir votre épargne au fil de l’eau, avec une perspective d’investissement à long terme. Et ce, sans être bloqué en cas de besoin ponctuel avant l’échéance de la retraite, contrairement à un plan d’épargne retraite (PER).
La faculté d’arbitrer votre allocation d’épargne dans le temps, afin de l’adapter à vos préférences ou à l’évolution de votre situation, représente un autre point fort à cet égard. Dans un schéma classique, vous pouvez rechercher des rendements potentiels, avec une prise de risque, lorsque votre horizon d’investissement s’inscrit dans le long terme. Puis, à l’approche de la retraite, vous sécurisez davantage votre épargne, et notamment vos plus-values.
De la sorte, une fois à la retraite, vous pouvez procéder à des rachats faiblement imposés, grâce notamment à l’abattement fiscal sur les contrats de plus de 8 ans. Il est d’ailleurs possible de mettre en place des rachats partiels programmés, pour percevoir des revenus complémentaires réguliers.
Assurance vie et succession
Souscrire une assurance vie pour la transmission de son patrimoine s’impose pour de nombreux épargnants. Les abattements fiscaux sur la succession de l’assurance vie représentent un avantage indéniable, pour transmettre un patrimoine en limitant au maximum les droits de succession.
En outre, l’assurance vie offre une grande latitude pour choisir à qui reviendront les fonds. Le souscripteur doit en effet intégrer une clause bénéficiaire dans le contrat, de façon à désigner les bénéficiaires. Il est alors possible de suivre un schéma classique (conjoint survivant, enfants à parts égales), mais pas seulement. Selon ses souhaits, le souscripteur peut choisir librement le ou les bénéficiaires. De même, la répartition de la succession entre les bénéficiaires s’avère peu contrainte par les obligations successorales. Il est par exemple tout à fait possible de privilégier un enfant plutôt qu’un autre ou de ne rien attribuer à ces derniers.
En complément, la clause bénéficiaire peut être modifiée si nécessaire. La succession de l’assurance vie peut donc être adaptée à l’évolution de votre situation, après un divorce ou la naissance de petits-enfants par exemple.
Dans tous les cas, il faut se montrer attentif à la rédaction de la clause, de façon à désigner précisément et sans ambiguïté les bénéficiaires. Si nécessaire, les assureurs peuvent vous suggérer des clauses “standards” pour répartir les fonds à vos proches.
Un couteau suisse pour vos projets d’épargne
Au-delà de la préparation de la retraite ou de la succession, l’assurance vie se présente comme le “couteau suisse” de l’épargne. Ce parallèle souligne la capacité de ce placement à s’adapter aux différents besoins des épargnants :
- Constituer une épargne de précaution en cas de coup dur, avec la garantie procurée par le fonds euros ;
- Rechercher du rendement pour votre épargne, avec des placements dans l’immobilier, les actions, le Private Equity, etc.
- Construire un patrimoine sur le long terme, en faisant fructifier votre épargne ;
- Diversifier votre allocation patrimoniale en vous exposant à différentes classes d’actifs assez simplement ;
- Financer un projet (apport personnel d’un achat immobilier, mariage, études des enfants, etc.) ;
- Créer une source de revenus complémentaires sur le long terme.
En prime, la flexibilité de l’assurance vie vous permet de poursuivre un ou plusieurs projets patrimoniaux avec votre placement.
Si vous le préférez, il est aussi possible d’ouvrir plusieurs contrats d’assurance vie, chacun dédié à un objectif ou une stratégie patrimoniale en particulier.
Quel contrat d’assurance vie pour investir en SCPI ?
Investir en SCPI au travers d’un contrat d’assurance vie peut s’avérer très intéressant. Dans ce cadre, vous optez pour une stratégie de capitalisation, puisque les dividendes des SCPI sont réinvestis sur le contrat. Selon les termes de celui-ci, ils peuvent être sécurisés sur le fonds euros ou réinvestis dans de nouvelles parts de SCPI.
Il s’agit là d’une approche différente d’un investissement en direct, où les dividendes des SCPI sont en effet versés directement sur votre compte (hors activation d’une option de réinvestissement des dividendes).
Sur le long terme, investir en SCPI via l’assurance vie contribue à faire croître votre patrimoine. Rappelons toutefois que la performance des placements de pierre papier n’est pas garantie et que les SCPI présentent un risque de perte en capital, y compris en assurance vie.
Pour tirer pleinement parti de la SCPI en assurance vie, il faut non seulement choisir les meilleures SCPI mais aussi les bons contrats. À ce titre, vous pouvez vous reporter à la sélection des meilleurs contrats d’assurance vie pour investir en SCPI proposée par Portail-SCPI.fr.
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