Plus de 300 millions collectés en 2023 : voici les SCPI préférées des Français !

En 2023, les SCPI ont moins attiré les épargnants. La collecte globale s’est établie à un niveau robuste (5,7 milliards d’euros) mais éloigné du record enregistré en 2022 (10,2 milliards). La faute, notamment, aux baisses de prix de part enregistrées par certaines SCPI, qui ont pu susciter des appréhensions chez les investisseurs.

Pour autant, les meilleures SCPI du marché ont démontré une bonne résistance face aux vents contraires. Fortes d’un rendement élevé, elles ont maintenu leur attractivité aux yeux des épargnants. Pour preuve, cinq d’entre elles ont collecté plus de 300 millions d’euros auprès des particuliers en 2023. Zoom sur ce top 5 et les raisons qui expliquent leur succès.

Les SCPI CORUM

Deux des trois SCPI gérées par CORUM AM figurent sur le podium des SCPI qui ont le plus collecté en 2023.

CORUM Eurion

La SCPI CORUM Eurion s’arroge la première place de ce classement, avec 383,6 millions d’euros collectés en 2023. Lancée en 2020, il s’agit d’une société civile de placement immobilier à vocation diversifiée, bien que son patrimoine soit à ce jour surtout investi en bureaux (80 %). Elle est également très diversifiée sur le plan géographique, avec une large part d’investissements en Europe (86 %). Ce statut de SCPI européenne peut expliquer en partie son succès, les porteurs de parts bénéficiant d’une fiscalité plus favorable sur les revenus fonciers.

Le taux de distribution 2023 de CORUM Eurion (5,67 %) a fléchi par rapport à la performance 2022 (6,47 %). Il reste toutefois bien supérieur à la moyenne du marché (4,52 %) et à l’objectif non garanti fixé par la société de gestion (4,5 %). Autre signe positif, et plus parlant sur le long terme, l’objectif de taux de rendement interne à 10 ans (TRI 10 ans) a été rehaussé l’année dernière, passant de 4,5 à 6,5 %. Cela traduit l’ambition et la confiance du gestionnaire pour les perspectives de la SCPI.

CORUM Origin

Inaugurée en 2012, CORUM Origin se place en troisième position au palmarès de la collecte des SCPI en 2023. Elle maintient ainsi un haut niveau d’attractivité, avec une collecte nette de 351,4 millions d’euros. Pionnière des SCPI européennes, elle joue également sur la diversification de ses investissements immobiliers, se positionnant aussi bien sur des bureaux et commerces que d’autres classes d’actifs (logistique, hôtellerie, santé, etc.).

Une des raisons de son succès tient à sa régularité : depuis son lancement, elle a systématiquement délivré un taux de distribution égal ou supérieur à 6 %. Elle a ainsi réussi à répondre à son objectif de rendement non garanti pendant 12 années consécutives. Autre illustration de la performance de CORUM Origin, son TRI 10 ans s’établit à 6,84 % à fin 2023. Ces indicateurs témoignent de la bonne gestion de la SCPI dans la durée et de sa capacité à saisir les opportunités d’achat mais aussi de vente, CORUM Origin ayant intégralement redistribué 3,6 millions d’euros de plus-value nette à ses associés en 2023.

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Pierval Santé

La SCPI spécialisée Pierval Santé complète le podium des véhicules ayant le plus collecté en 2023 (360 millions d’euros, nets des retraits), en s’intercalant entre les deux SCPI CORUM. Elle confirme son statut de SCPI de premier plan, qui lui vaut de figurer régulièrement en très bonne place parmi les placements immobiliers les plus recherchés par les épargnants.

La société gérée par Euryale AM tire parti de son positionnement de SCPI européenne spécialisée dans la santé. Elle bénéficie à ce titre de la bonne image de l’immobilier de santé, réputé plus résistant que les bureaux et commerces aux tendances défavorables car davantage décorrélé des aléas économiques. Pour autant, le secteur de la santé n’est pas immunisé contre les baisses de prix ou les investissements de moindre qualité.

Mais Pierval Santé maintient son cap, avec un taux de distribution de 5,10 % en 2023, en ligne avec les performances enregistrées par le passé. De plus, son prix de part, rehaussé de 2 % fin 2022, n’a pas subi de dévalorisation. Enfin, elle a répondu sans peine aux demandes de retrait formulées l’année dernière, un point rassurant pour les investisseurs.

Epargne Pierre

A la quatrième place, Epargne Pierre (336,7 millions d’euros) est la première SCPI investie à 100 % en France parmi les plus populaires auprès des investisseurs. Gérée par Atland Voisin, elle mise sur un haut degré de diversification, aussi bien en termes de typologies d’actifs immobiliers que d’emplacements géographiques à travers l’Hexagone.

Pour sa dixième année d’existence, Epargne Pierre a souligné sa stabilité, en versant un dividende 2023 identique à celui de 2022, pour un taux de distribution de 5,28 %. Sur plus longue période, son TRI 10 ans se fixe à 5,45 %. Autre signal positif, le report à nouveau d’Epargne Pierre a augmenté significativement en 2023 (+ 57 %), sans que cela ne perturbe le niveau de rendement distribué. En complément, son prix de part (208 €) reste très bien positionné, affichant une décote de 5,58 % par rapport à la valeur de reconstitution.

En termes de perspectives, Atland Voisin maintient son objectif de stabilité du rendement et de valorisation du parc immobilier, notamment au travers de sa stratégie d’investissement socialement responsable (ISR).

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ActivImmo

En cinquième position au classement de la collecte 2023, ActivImmo (324,2 millions d’euros) confirme son attractivité. La SCPI spécialisée dans l’immobilier de logistique (entrepôts, locaux d’activité, etc.) a connu un beau succès depuis son lancement en 2019. Pour preuve sa capitalisation a dépassé le seuil du milliard d’euros l’année dernière.

Cela s’explique notamment par une stratégie d’investissement innovante, puisque la SCPI d’Alderan a été la première à se positionner exclusivement sur le secteur de la logistique. Cette démarche a donné des résultats probants, comme l’illustre le taux de distribution 2023 de 5,52 %. Une performance restée stable par rapport à 2022.

Pour poursuivre son chemin, ActivImmo continue d’investir à grande échelle, avec 50,4 millions d’euros d’acquisitions sur le seul quatrième trimestre 2023. La SCPI a commencé à élargir son terrain de chasse, en réalisant des investissements espagnols et italiens. Forte d’une collecte élevée et d’une trésorerie conséquente (44 millions d’euros), ActivImmo se retrouve donc très bien placée pour profiter d’une dynamique favorable aux acheteurs sur le marché immobilier.

Pourquoi s’intéresser à la collecte des SCPI ?

Les statistiques de collecte donnent des indications utiles sur l’état de santé et les perspectives des SCPI. En effet, la collecte joue un rôle clé dans leur fonctionnement à différents égards :

• Capacité d’investissement : plus une SCPI collecte, plus elle a les moyens d’investir dans l’immobilier d’entreprise. Cela lui permet de développer son patrimoine immobilier afin de générer des revenus locatifs pour les associés ;
• Demandes de retraits : pour les SCPI à capital variable, les demandes de retrait doivent être compensées par les nouvelles souscriptions. Sans quoi, elles sont placées en attente et les associés vendeurs doivent patienter plus longtemps que prévu. Plusieurs SCPI sont confrontées à ce problème en 2024.

Bien entendu, les seuls chiffres de la collecte ne suffisent pas à déterminer la qualité d’une SCPI. Il convient de prendre en compte d’autres indicateurs, avec l’assistance d’un conseiller en gestion de patrimoine spécialisé. Rappelons que ce type d’investissement n’offre pas la garantie du capital investi ou des revenus distribués.