Les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) peuvent peuvent répondre aux objectifs des épargnants et les aider à faire fructifier leur épargne. Mais il est aussi possible de perdre de l’argent avec une SCPI dans certains cas. Explications et conseils pour éviter une telle situation.
La SCPI, un placement immobilier avec un risque de perte
L’investissement en SCPI présente un certain nombre d’avantages. Selon vos attentes, vos parts de société civile de placement immobilier peuvent vous donner droit à des revenus complémentaires, pour la retraite par exemple. Vous pouvez aussi faire fructifier votre argent en capitalisant les rendements, en assurance vie notamment.
Pour autant, la SCPI n’est pas un placement à capital garanti. Au travers de votre investissement, vous supportez un risque de perte en capital. Autrement dit, il est possible de perdre de l’argent avec une SCPI.
Ce risque de l’investissement SCPI peut se matérialiser dans différentes situations. Votre placement peut se conclure à perte notamment si :
- Votre SCPI subit une importante baisse de son prix de part ;
- Vous cédez vos parts trop tôt, par rapport à l’horizon de placement recommandé.
Pour limiter le risque de perdre de l’argent avec une SCPI, vous pouvez retenir quelques conseils utiles et éviter certaines erreurs coûteuses. Néanmoins, il faut souligner que le risque de perte en capital ne peut pas être définitivement éliminé.
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Perdre de l’argent avec une SCPI en cas de baisse du prix de part
Lorsque vous achetez des parts de SCPI, vous investissez à un prix donné : la valeur de souscription.
Ce prix de part peut fluctuer dans le temps. Comme il est censé rester connecté à la valeur du patrimoine immobilier de la SCPI, il peut évoluer avec celui-ci, à la hausse comme à la baisse. De manière générale, les variations de prix de part sont relativement rares, comparé à d’autres types d’investissement comme la Bourse par exemple.
Dans un scénario positif, l’appréciation du patrimoine de la SCPI peut déboucher sur une revalorisation du prix de part. Mais en cas de tendance négative et de perte de valeur des actifs immobiliers, les souscripteurs peuvent subir une baisse du prix de la SCPI.
Concrètement, la dévalorisation de la valeur d’une part de SCPI ne se traduit pas par une perte immédiate. En l’absence de revente, vous ne matérialisez pas la baisse du prix. Celle-ci ne se fige qu’une fois l’investissement cédé.
En conservant vos parts, vous gardez également le bénéfice du versement des dividendes. Vous pouvez également espérer un retour à meilleure forme de votre SCPI, qui se traduirait par une future augmentation du prix. Néanmoins, vous n’avez aucune garantie de voir ce scénario se concrétiser. De plus, une SCPI qui a baissé son prix de part peut être amenée à le dévaloriser à nouveau dans le temps, si ses difficultés persistent.
Pour limiter le risque de perdre de l’argent avec une SCPI à cause d’une baisse de prix de part, nous vous recommandons de :
- Sélectionner uniquement les meilleures SCPI ;
- Rester investi sur le long terme ;
- Faire appel aux services d’un spécialiste de l’investissement SCPI comme Portail-SCPI.fr.
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Un risque de perte en cas de revente anticipée des parts de SCPI
Perdre de l’argent avec une SCPI peut également survenir si vous n’adoptez pas le bon horizon de placement.
En effet, les SCPI sont des placements de long terme. L’horizon d’investissement minimum habituellement recommandé se situe à 8 ou 10 ans. Dans les faits, la durée de détention des SCPI excède largement cette recommandation, pour atteindre environ 20 ans en moyenne.
En cas de revente prématurée, vous prenez un risque conséquent de perdre de l’argent avec votre investissement SCPI. En quelques mots, les dividendes que vous percevez ne suffisent pas à compenser la commission de souscription, ou les frais de rachat anticipé dans le cas d’une SCPI sans frais d’entrée.
Pour rentabiliser votre investissement SCPI, notez qu’il faut attendre environ 3 à 5 ans pour simplement revenir à l’équilibre et ne pas perdre d’argent. D’où la nécessité de rester investi plus longtemps pour générer un rendement positif (non garanti).
En maintenant un horizon d’investissement de long terme, et en choisissant des SCPI performantes, vous pouvez viser des performances attractives. Voici quelques exemples de véhicules avec des taux de rendement interne (TRI) supérieurs à 5 % au 1er janvier 2025 :
- Corum Origin : 6,75 % sur 10 ans
- NCap Régions (anciennement Vendôme Régions) : 5,86 % sur 10 ans
- Cristal Rente : 5,56 % sur 10 ans
- Épargne Pierre : 5,45 % sur 10 ans
Notez que ces performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le TRI des SCPI est exprimé brut de fiscalité.
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3 conseils pour éviter de perdre de l’argent avec une SCPI
Pour éviter de perdre de l’argent avec une SCPI, voici quelques conseils utiles.
1. Comprendre l’investissement SCPI
Il faut commencer par bien comprendre le fonctionnement de ce placement : à quoi sert-il, quels sont ses avantages, ses inconvénients, etc. Après quoi, vous devez évaluer s’il est fait pour vous et répond à vos besoins. Pour cela, vous pouvez consulter un conseiller en gestion de patrimoine de Portail-SCPI.fr et réaliser votre audit patrimonial gratuitement.
2. Faire les bons choix pour investir
Dès lors qu’investir en SCPI vous intéresse et s’avère adapté à votre situation, vous pouvez vous pencher sur la sélection de votre placement. Vous devez vous assurer de :
- Bien choisir dans quelle SCPI investir ;
- Retenir la méthode de souscription qui vous convient : au comptant, à crédit, en assurance vie ou en démembrement de propriété (nue-propriété ou usufruit).
Ces deux critères sont essentiels afin d’être à l’aise avec votre placement sur le long terme.
3. Investir sur le long terme
Comme nous l’avons souligné, un investissement SCPI doit s’envisager sur le long terme. Faute de quoi, vous risquez de perdre de l’argent. A contrario, en restant investi sur 10 ans ou plus, vous améliorez vos chances de rentabiliser vos parts de SCPI.
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